財政部與銀監(jiān)會聯袂定規(guī) 信托資產證券化提速
來源：m.xibujiancai.com 時間：2004-11-29
在經歷了一年多的準備、討論和征求意見之后，由財政部牽頭的《信托業(yè)務會計核算辦法》(以下簡稱“《辦法》”)將于11月底、12月初正式出臺。經過一個月的公示，從2005會計年度開始，信托行業(yè)將使用新的方法來核算信托財產。
目前，不少信托公司都收到一份長達60多頁《辦法》討論稿。北京一位參與最后修訂意見的信托公司高管告訴記者，《辦法》出臺將是銀監(jiān)會進行信托法規(guī)建設中邁出的關鍵一步。同時，“為信托投資公司明年從事資產證券化業(yè)務打開了方便之門”，西南證券負責信托研究的孟輝博士告訴記者。
確立信托準則
上述信托公司高管告訴記者，最新一稿《辦法》的重要職責就是要為信托項目確立其人格化的主體資格。
該文件的總則強調，“信托項目應作為獨立的會計核算主體，獨立核算信托財產的管理、運用和處分情況。各信托項目應單獨記賬，單獨核算，并編制會計報表。不同信托項目在賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應相互獨立?！?br>
該人士告訴記者，以前，信托資產和企業(yè)資產做到同一本賬中，這樣，僅僅以不同的明細科目根本無法嚴格區(qū)分眾多信托項目項下的資產(包括現金資產和實物資產)以及負債和權益。確立了以信托項目為主體的獨立核算資格之后，信托財產與屬于受托人所有的財產(以下簡稱固有財產)相區(qū)別，信托財產應與委托人未設立信托的其他財產相區(qū)別的信托制度在財務上才得以真正實施。
除此以外，此稿《辦法》還分別規(guī)定了委托人、受托人、受益人三者的“會計處理”準則。
《辦法》要求信托終止時，受益人取得信托清算財產的價值與“信托受益權”賬面價值的差額計入當期損益。而在受托人會計處理方面，規(guī)定由委托人等有關當事人直接承擔的且不由信托項目承擔的受托人報酬應按相關合同直接計入受托人的“手續(xù)費收入”科目，不與信托項目發(fā)生往來。
也就是說，信托公司從財務規(guī)定上真正確立了“代人理財，隔離風險”的制度保障。
西南證券負責信托研究的孟輝博士告訴記者，此《辦法》嚴格規(guī)定三方權責。此外，由于資產證券化業(yè)務本身涉及主體繁多，會計制度對于資產證券化表外處理的規(guī)定亦是一片空白。因此，此《辦法》一旦出臺，將大大強化信托公司作為SPV(特殊承債主體)的合法性和可操作性。
財務制度先行
記者了解到，最初促使監(jiān)管者意識到信托會計制度問題的是去年第四季度——資金信托總量的迅速膨脹時期。
2002年7月，愛建信托發(fā)售國內第一只資金信托計劃——外環(huán)隧道資金信托計劃。2003年，隨著多數保留下來的信托投資公司完成重新登記，并開始嘗試推出資金信托計劃，資金信托的總量迅速增長。到2003年第四季度，信托計劃的發(fā)售出現井噴之勢。
而財政部于2002年1月1日頒布實施的《金融企業(yè)會計制度》對于信托業(yè)務核算的規(guī)定，“無論是對信托產品的統(tǒng)計，還是對信托公司的考量都存在著比較大的誤差?！币晃唤咏y監(jiān)會的人士稱。
一位資深信托人士告訴記者，在當時，信托投資公司在管理不同信托業(yè)務時，只需要設立同一本賬，然后在同一本賬簿中的同一個一級會計科目項下設立不同的明細課目進行核算。這就如同將眾多企業(yè)的資產放在同一套賬簿中進行核算一樣，很難做到對信托財產的“分別管理、分別核算”。
2003年10月，由銀監(jiān)會牽頭信托公司開始草擬《辦法》。一個主要問題就是確立信托項目的特殊主體資格，而負責草擬該辦法早期版本的是最早發(fā)售資金信托計劃的愛建信托的總會計師魏芳。
其時，魏芳曾在多個場合表示，對于信托業(yè)這一特殊行業(yè)，在制定信托業(yè)務會計核算辦法時，應依據《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》，既考慮信托業(yè)務的特殊性，又兼顧會計核算的統(tǒng)一性，真正發(fā)揮《信托業(yè)務會計核算辦法》對全國信托業(yè)務會計核算的規(guī)范指導作用。
然而，進入2004年，隨著慶泰信托、金新信托等少數信托公司出現違規(guī)操作，隨之而來的是，2004年4月的信托業(yè)合肥監(jiān)管會、5月份的交叉檢查，銀監(jiān)會還對信托公司的監(jiān)管逐步建立起一整套法律框架。而《辦法》的制訂也順理成章地成為這個框架中的一個基礎性環(huán)節(jié)之一。
一位知情人士告訴記者，經過六次易稿，此次最新版本的《辦法》是操作性最強的一稿。
中國人民大學信托基金研究所的執(zhí)行所長邢成告訴記者，此次《辦法》的出臺意義重大。首先，從報表格式上為銀監(jiān)會的業(yè)務監(jiān)管、現場和非現場檢查統(tǒng)一了業(yè)務口徑；其次，對于向投資者進行信息披露的標準化打下了基礎；第三，也為以后信托公司登記制度、稅收制度的建設打下了財務基礎。
(xintuo編輯)